La Junta Directiva del Banco de la República dejó este viernes la tasa de política monetaria en 12 %, pero la pausa no representa todavía un respiro para los hogares que pagan tarjetas de crédito o planean solicitar un préstamo. Por el contrario, agosto comenzará con un nuevo aumento en la referencia que utiliza el sistema financiero para fijar el costo de los créditos de consumo.
La decisión fue dividida: cuatro directores votaron por mantener la tasa y tres propusieron elevarla otros 50 puntos básicos. El Emisor optó por esperar mientras la inflación sigue alta, la economía gana velocidad y la fuerte apreciación del peso ayuda a contener el precio de los productos importados.
La tasa se quedó quieta, pero los créditos no bajarán de inmediato
La tasa del Banco de la República no es la que aparece directamente en el extracto de una tarjeta ni en la cuota de un crédito. Es el precio de referencia del dinero en la economía y sus movimientos se transmiten gradualmente a los bancos, comercios y demás entidades financieras.
Por eso, mantenerla en 12 % significa que la política monetaria continúa en terreno restrictivo: el crédito seguirá costoso y no hay una señal inmediata para que las entidades reduzcan sus tasas. La propia Junta dejó claro que su prioridad sigue siendo frenar una inflación que en junio se situó en 6,1 %, lejos de la meta de 3 %.
“La decisión adoptada por la mayoría de los miembros de la Junta Directiva mantiene una política monetaria restrictiva”.
Banco de la República, comunicado del 31 de julio de 2026
Tarjetas y consumo tendrán un techo más alto en agosto
La señal más concreta para el bolsillo llegó de la Superintendencia Financiera. La entidad certificó para agosto un interés bancario corriente de 19,77 % efectivo anual para crédito de consumo y ordinario, 0,58 puntos porcentuales más que el 19,19 % vigente en julio.
Con esa referencia, el límite de usura para esa modalidad subirá a 29,66 % efectivo anual. Ese es el máximo legal y no significa que todos los bancos vayan a cobrarlo, pero sí amplía el margen de las entidades para fijar la tasa de tarjetas, libranzas, créditos de libre inversión y otras obligaciones de consumo.
Un saldo de $5 millones cobrado al nuevo techo generaría cerca de $109.000 de intereses durante el primer mes, antes de cuotas de manejo, seguros, nuevas compras y otros cargos. La cifra es aproximada porque cada obligación tiene condiciones, fechas de corte y sistemas de amortización distintos.
¿Qué cambia para quien ya tiene una deuda?
- Tarjetas de crédito: conviene revisar en el extracto la tasa efectiva anual aplicada. Puede cambiar para nuevas compras y avances, aun si el pago de una compra anterior fue diferido.
- Créditos a tasa fija: la cuota pactada normalmente no cambia por esta decisión. Refinanciar solo tendría sentido si la nueva tasa y el costo total resultan realmente menores.
- Créditos variables: los préstamos ligados al IBR u otro indicador pueden ajustarse de acuerdo con las condiciones del contrato.
- Compra de cartera: comparar la tasa no basta. Hay que sumar seguros, comisiones, plazo y costo total antes de aceptar una oferta.
El mensaje práctico es evitar el “tarjetazo” para gastos que no puedan pagarse pronto y abonar primero a las deudas con mayor tasa. VOZCARIBE ya había explicado la discusión sobre el encarecimiento del crédito y el uso de tarjetas cuando el Emisor retomó las alzas durante 2026.
Vivienda: no habrá una rebaja automática
Quienes ya tienen un crédito hipotecario en pesos a tasa fija no deberían ver un cambio inmediato en su cuota por la decisión de BanRep. En los préstamos en UVR, el comportamiento depende principalmente de la inflación, de modo que una inflación todavía elevada continúa presionando el saldo y las cuotas expresadas en pesos.
Para compradores nuevos, las tasas de vivienda dependen de la estrategia comercial de cada banco, el perfil del cliente, el plazo y la modalidad. La pausa del Emisor evita una presión adicional, pero no garantiza que las ofertas bajen en agosto.
Los CDT pueden conservar tasas atractivas
La otra cara de una tasa de intervención alta favorece a los ahorradores. Los CDT y cuentas remuneradas pueden mantener rendimientos relativamente atractivos, aunque las entidades no están obligadas a trasladar de manera idéntica el 12 % a sus productos.
Antes de abrir un CDT conviene comparar la tasa efectiva anual, el plazo, la penalidad o imposibilidad de retiro anticipado y la cobertura del seguro de depósitos. También debe descontarse la inflación para saber cuánto gana realmente el ahorro en poder adquisitivo.
BanRep aprovechará el dólar barato para comprar reservas
La Junta tomó una segunda decisión con efectos sobre el mercado cambiario: anunció un programa para acumular gradualmente hasta USD 4.000 millones en reservas internacionales. La compra no será directa ni automática todos los días. Se hará mediante opciones que solo podrán ejercerse cuando la TRM esté por debajo de su promedio de los 20 días hábiles anteriores.
La primera subasta será el 3 de agosto, tendrá un cupo de hasta USD 400 millones y las opciones podrán ejercerse durante ese mes si se cumple la condición fijada. El Banco explicó que el programa es preventivo y busca reforzar la capacidad del país para responder a choques externos.
La medida aparece después de que el dólar cayera hasta niveles cercanos a $3.100. Las compras del Emisor podrían moderar parte de la revaluación al aumentar la demanda de divisas, pero no garantizan un precio mínimo ni significan que el dólar vaya a subir de forma sostenida.
Para viajeros, compradores de productos importados y personas con gastos en dólares, la recomendación sigue siendo tomar decisiones por necesidad y no apostar todo a un movimiento de corto plazo. En esta guía de VOZCARIBE puede consultar qué hacer si piensa comprar, viajar o ahorrar con un dólar barato.
¿Cuándo podría llegar un alivio?
El Banco proyecta que la economía crecerá 2,5 % en 2026, mientras las expectativas de inflación de los analistas subieron a 6,6 % para diciembre de este año y a 5 % para 2027. Además, advirtió que el conflicto en Oriente Medio y un probable fenómeno de El Niño podrían volver a presionar los precios.
Las minutas de esta reunión se conocerán el 5 de agosto. Hasta que la inflación y sus expectativas muestren una reducción sostenida, los hogares no deberían organizar su presupuesto suponiendo que las tasas bajarán pronto. Por ahora, la pausa evita un encarecimiento adicional desde BanRep, pero el crédito cotidiano continuará apretando el bolsillo.
Fuentes: Banco de la República: decisión de tasa de interés; Banco de la República: programa de acumulación de reservas; Superintendencia Financiera: tasas vigentes en agosto de 2026.
